高端现制茶饮连锁品牌奈雪的茶递交IPO,估值约130亿元

财经新闻网2021.2.20

除夕夜(2月11日),港交所官网显示,奈雪的茶控股有限公司(简称奈雪的茶)递交IPO申请聆讯资料,摩根大通、招银国际、华泰国际为保荐人。

奈雪的茶由80后“深圳女孩”彭心辞职与爱人赵林携手创立,于2015年从深圳开第一家店起步,逐步打造出新茶饮独角兽品牌,在多次否认上市传闻后,奈雪的茶终于进入二级资本市场,未来有望冲刺“茶饮第一股”。

拥有全国最广泛高端茶饮店网络

奈雪的茶茶饮店属于高端现制茶饮连锁品牌,专注于提供采用优质食材现制的优质茶饮。一般而言,高端现制茶饮店的现制茶饮平均售价不低于人民币20元的现制茶饮店。

招股书介绍,2015年11月,受到中国茶文化及全球咖啡连锁店概念启发,该公司在中国深圳开设了第一间奈雪的茶茶饮店,首先在中国使用新鲜水果制备现制茶饮并首先在中国创新提出现制茶饮搭配烘焙产品的概念。

奈雪的茶茶饮店网络扩张迅速,截至2020年9月30日已达422间。根据灼识咨询的资料,截至2020年9月30日,按覆盖的城市数目计,奈雪的茶拥有覆盖中国最广泛的高端现制茶饮店网络。

奈雪的茶不断创新产品菜单。现有超过25种经典茶饮及超过25种经典烘焙产品,为了保持产品的新鲜度,平均每周推出大约一种新饮品,自2018年以来推出了约60种季节性产品。茶饮包括鲜果茶、鲜奶茶及纯茶均使用自优质供应商采购的上乘茶叶及优质原料现场制作。

其中,该品牌多数创新烘焙产品每天在茶饮店现场制作,用于搭配茶饮。此外,其提供多种零售产品,如茶礼盒、零食及即饮茶饮料,以满足客户的差异化需求及偏好。

单店日均销售额下降,利润率仍旧出色

奈雪的茶茶饮店所产生的收益,由2018年的9.10亿元(单位人民币,下同)增至2019年22.92亿元。2020年走出疫情影响之后,截止9月30日,收益为19.86亿元。2018年至2019年,在集团层面的盈利能力有所提升,非国际财务报告准则经调整净亏损由2018年的0.56亿元大幅减少至2019年的人民币0.12亿元。

招股书显示,公司旗下拥有奈雪的茶、茶盖等品牌,其中奈雪的茶贡献的营收占比超90%。奈雪的茶表示,在不久的將來,奈雪的茶茶饮店将仍会占公司业务营运的绝大部分。

IPO前,奈雪的茶创始人彭心、赵林夫妇通过林心控股持股67.04%,员工股权激励平台Forth Wisdom Limited持股8.32%(投票权归彭心、赵林夫妇管理),奈雪的茶首席技术官何刚及其配偶马晓鸣持股0.35%。

机构方面,天图资本合计持股比例约为13.04%。永乐高国际持股0.87%;SCGC资本持股1.33%,红土君晟创投持股0.83%,红土创投持股1.16%,SCGC实体合计约持股3.32%;HLC持股0.85%;太盟投资集团通过PAGAC Nebula持股6.22%。

奈雪的茶在2018年、2019年及2020年前9个月的营业收入分别为10.87亿元、25.02亿元和21.1亿元。其中一线城市、新一线城市是奈雪的茶布局的主力,报告期间,一线城市收入占总收入的63.6%、44.9%与41.3%;新一线城市收入占总收入的31.3%、37.5%与33.4%。

2018年、2019年,奈雪的茶净亏损分别为6970万元、3970万元。2020年前三季度,其净亏损2750万元,比2019年同期的净亏损390万元扩大605.1%。

据了解,奈雪的茶计划于2021年及2022年主要在一线城市及新一线城市分别开设约300间及350间奈雪的茶茶饮店,其中约70%将规划为奈雪PRO茶饮店,即该公司于去年推出的新型茶饮店,主要分布在高档购物中心、写字楼等核心位置,具有高客流量的区域,覆盖茶饮、咖啡、烘焙、零食品类。


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